Cơ quan quản lý ngành tài chính (FINRA) đã thông qua các sửa đổi quy định của mình cho phù hợp với các sửa đổi của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) đối với Quy tắc 15c6-1 và áp dụng Quy tắc 15c6-2 của Đạo luật Giao dịch Chứng khoán năm 1934 để rút ngắn chu kỳ thanh toán tiêu chuẩn đối với hầu hết các giao dịch môi giới-đại lý từ hai ngày làm việc tính từ ngày giao dịch (T+2) xuống còn một ngày làm việc (T+1).
FINRA đã làm việc với các cơ quan quản lý và các bên tham gia thị trường khác để đảm bảo ngành sẵn sàng cho quá trình chuyển sang T+1. Về vấn đề này, FINRA đã tiến hành một chương trình tiếp cận một số công ty thanh toán bù trừ để thảo luận về các biện pháp mà các công ty đã thực hiện và sự sẵn sàng của họ cho việc chuyển sang chu kỳ thanh toán rút ngắn và FINRA cũng sẽ tiến hành các chương trình tương tự với các công ty khác trong quý 1 của năm 2024.
FINRA cũng đã và đang giúp giải quyết các thắc mắc và lo ngại phát sinh từ các công ty khi áp dụng chu kỳ thanh toán T+1.
FINRA khuyến cáo các công ty nên xem xét tất cả các tác động tiềm ẩn của chu kỳ thanh toán T+1 mới đối với hoạt động kinh doanh của họ và những thay đổi cần thiết để giải quyết những tác động này. Mặc dù các tác động và thay đổi tiềm ẩn sẽ khác nhau tùy theo từng công ty dựa trên những yếu tố như ngành nghề kinh doanh, cơ sở khách hàng, cơ sở hạ tầng và hoạt động nội bộ của công ty, FINRA khuyến nghị các công ty cần đặc biệt lưu ý những điều sau:
- thanh toán Biên lai lưu ký Hoa Kỳ và các quỹ hoán đổi danh mục bằng chứng khoán cơ sở nước ngoài; và
- rút ngắn thời gian để đảm bảo xử lý kịp thời các giao dịch trong ngày.
FINRA cũng lưu ý đối với các công ty rằng Quy tắc 15c6-2(a) mới yêu cầu bất kỳ đại lý-môi giới nào tham gia vào quá trình phân bổ, chấp nhận hoặc xác nhận với một bên khác phải:
- ký kết các thỏa thuận bằng văn bản với các bên liên quan để đảm bảo hoàn thành việc phân bổ, chấp nhận, xác nhận hoặc bất kỳ công đoạn nào trong thời gian sớm nhất có thể về mặt công nghệ và không qua ngày giao dịch; hoặc
- thiết lập, duy trì và thực thi các chính sách và thủ tục bằng văn bản được thiết kế hợp lý để đảm bảo hoàn thành việc phân bổ, chấp nhận, xác nhận hoặc bất kỳ công đoạn nào trong thời gian sớm nhất có thể về mặt công nghệ và không qua ngày giao dịch; hoặc
Các công ty nên thảo luận về yêu cầu này với tất cả các nhà cung cấp hoặc công ty thanh toán bù trừ mà họ hợp tác để xây dựng các quy trình và thủ tục sao cho việc phân bổ, chấp nhận và xác nhận sẽ được hoàn thành trong khung thời gian cần thiết. Các công ty cũng nên trao đổi với khách hàng bên mua của mình để cung cấp thông tin phân bổ và khớp lệnh giao dịch. Các công ty cần tập trung đảm bảo rằng khách hàng hiểu rõ trách nhiệm của họ và các thủ tục cần thực hiện để xác nhận cùng ngày.
Để giúp các công ty đảm bảo rằng họ đã sẵn sàng cho quá trình chuyển sang chu kỳ thanh toán rút ngắn, FINRA khuyến khích tất cả các công ty tham gia vào chương trình thử nghiệm T+1 của ngành, được thiết kế để cho phép các công ty thử nghiệm toàn bộ chu kỳ giao dịch, bao gồm cả chấp nhận, xác nhận, xử lý giao dịch và các luồng ngoại lệ của giao dịch.
FINRA cũng khuyến nghị các công ty nên thử nghiệm bằng các cơ sở thử nghiệm thích hợp đối với những thay đổi trong báo cáo giao dịch và việc chuyển từ 2:30 chiều ET (Giờ chuẩn miền Đông) sang 0:00 ET khi các giao dịch thanh toán bù trừ đủ điều kiện khớp lệnh được tự động khóa và gửi tới Tổng công ty thanh toán bù trừ và ủy thác lưu ký (DTCC).
