Ủy ban Giao dịch và Chứng khoán Hoa Kỳ (SEC) hôm nay đã thông qua các sửa đổi về quy định nhằm cải thiện các biện pháp quản lý rủi ro cho các đối tác bù trừ trung tâm trên thị trường Kho bạc Hoa Kỳ và hỗ trợ thanh toán bù trừ các giao dịch chứng khoán Kho bạc Hoa Kỳ. Những sửa đổi về quy định cập nhật các tiêu chuẩn thành viên bắt buộc đối với các cơ quan thanh toán bù trừ đăng ký trên thị trường Kho bạc Hoa Kỳ liên quan đến việc thanh toán bù trừ các giao dịch thị trường thứ cấp cụ thể của thành viên. Các sửa đổi quy định bổ sung được thông qua nhằm giảm thiểu rủi ro cho cơ quan thanh toán bù trừ, đồng thời khuyến khích và tăng cường hỗ trợ cho việc thanh toán bù trừ tập trung trên thị trường Kho bạc Hoa Kỳ.
Cụ thể, các sửa đổi yêu cầu các cơ quan thanh toán bù trừ đăng ký trên thị trường Kho bạc Hoa Kỳ áp dụng các chính sách và thủ tục được thiết kế để yêu cầu các thành viên của họ nộp đơn để thanh toán bù trừ các giao dịch thị trường thứ cấp cụ thể. Các giao dịch này bao gồm: tất cả các thỏa thuận mua lại và mua lại đảo ngược được thế chấp bằng chứng khoán Kho bạc Hoa Kỳ của thành viên thuộc cơ quan thanh toán bù trừ đăng ký, trừ khi đối tác bù trừ là chính quyền tiểu bang hoặc địa phương hoặc một tổ chức thanh toán bù trừ khác hoặc thỏa thuận mua lại là một giao dịch liên kết; mọi giao dịch mua bán được thực hiện bởi thành viên của cơ quan bù trừ là môi giới đại lý; và tất cả các giao dịch mua bán được ký kết giữa thành viên cơ quan thanh toán bù trừ và đại lý môi giới đã đăng ký, nhà môi giới chứng khoán chính phủ, đại lý chứng khoán chính phủ.
Ngoài ra, các sửa đổi cho phép các đại lý môi giới được ghi nợ số tiền ký quỹ bắt buộc của khách hàng và đặt cọc tại cơ quan thanh toán bù trừ trên thị trường Kho bạc Hoa Kỳ theo tỷ lệ dự trữ của khách hàng trong một số điều kiện nhất định. Ngoài ra, các sửa đổi yêu cầu các cơ quan thanh toán bù trừ đăng ký trên thị trường này phải thu và tính riêng mức ký quỹ cho các giao dịch giữa trung tâm thanh toán bù trừ và khách hàng. Cuối cùng, những sửa đổi yêu cầu việc xây dựng các chính sách và thủ tục để đảm bảo rằng cơ quan thanh toán bù trừ có các biện pháp thích hợp để tạo điều kiện thuận lợi cho việc tiếp cận thanh toán bù trừ, bao gồm cả những đối tượng tham gia gián tiếp. Các sửa đổi cũng bao gồm việc miễn trừ đối với các giao dịch trong đó đối tác bù trừ là ngân hàng trung ương, tổ chức có chủ quyền, tổ chức tài chính quốc tế hoặc thể nhân.
Các sửa đổi sẽ được thực hiện theo hai giai đoạn, trong đó những thay đổi liên quan đến việc phân chia mức ký quỹ giữa trung tâm bù trừ và khách hàng, quy định bảo vệ nhà môi giới-đại lý và quyền tiếp cập thanh toán bù trừ trung tâm phải được thực hiện trước ngày 31 tháng 3 năm 2025. Sau đó, các yêu cầu về thanh toán bù trừ các giao dịch cụ thể sẽ được thực thi, trong đó các giao dịch tiền mặt phải được thanh toán bù trừ trước khi thanh toán bù trừ các giao dịch mua lại. Các đối tượng tham gia trực tiếp là cơ quan thanh toán bù trừ trung tâm chứng khoán Kho bạc Hoa Kỳ sẽ không bắt buộc phải tuân thủ yêu cầu thanh toán bù trừ các giao dịch thị trường thứ cấp đủ điều kiện cho đến ngày 31 tháng 12 năm 2025 và ngày 30 tháng 6 năm 2026 đối với các giao dịch tiền mặt và mua lại.
