Trong vòng sáu tuần sau đợt đột phá lớn trên 2.100 USD, vàng đã vượt qua 2.300 USD và nhanh chóng tăng cao trên 2.400 USD. Điều này cho thấy rằng mức 2.500 USD đã nằm trong tầm ngắm. Sau khi tăng vọt lên gần 2.450 USD vào thứ Sáu tuần trước, Hợp đồng tương lai vàng đã đảo chiều mạnh mẽ ở mức 75 USD nhưng không phải là sự đảo chiều quan trọng vì giá vàng không vượt qua mức thấp của ngày hôm trước.
Vàng đóng cửa tuần thứ tư liên tiếp trên Dải Bollinger hàng tuần phía trên của nó, một thuật toán được thiết kế để giữ hành động giá giữa mức trên và mức dưới trong 95% thời gian. Giá vàng hiện đang củng cố trong một tam giác đối xứng với mức kháng cự ở mức cao nhất của ngày thứ Sáu tuần trước là 2.450 USD và mức hỗ trợ ở mức thấp trong phiên tiếp theo tại thị trường Comex ở mức 2.340 USD.
Vàng vẫn duy trì ở mức quá mua, vì vậy đây là giai đoạn củng cố hợp lý. Kể từ khi vàng bắt đầu đột phá vào cuối tháng 2, đường trung bình động 18 ngày đang tăng, hiện ở mức 2.320 USD, đã là mức hỗ trợ tốt.
Tuy nhiên, trong các thị trường giá lên mạnh mẽ, giá vẫn tiếp tục cao hơn bất chấp tình trạng mua quá mức do lo ngại xung đột ở Trung Đông sẽ không sớm biến mất.
Với sự bất ổn về địa chính trị gia tăng, vàng tiếp tục ‘lấn át’ việc lãi suất “cao hơn trong thời gian dài hơn”, dữ liệu kinh tế tăng trưởng mạnh của Mỹ và đồng đô la Mỹ vững chắc. Thị trường đang chứng kiến một sự đột phá mạnh mẽ sau một đợt củng cố lớn dưới mức kháng cự quan trọng 2.100 USD kéo dài 43 tháng.
Nếu xung đột ở Trung Đông leo thang hơn nữa, giá vàng có thể tăng lên mức 2.500-2.600 USD. Nhưng nếu một lệnh ngừng bắn diễn ra, vàng có thể giảm xuống còn 2.200 USD và vẫn duy trì xu hướng tăng do Mỹ vẫn bị mắc kẹt trong vòng xoáy nợ nần.
Sau cú đột phá lớn, xu hướng tăng lên với khối lượng tăng và sau một thời gian củng cố, xu hướng tăng vẫn tiếp tục. Xung đột địa chính trị và bất ổn trong nước gây chia rẽ, cùng với khoản nợ toàn cầu khổng lồ ngoài tầm kiểm soát, dự kiến sẽ tiếp tục là động lực chính cho vàng.
Sau khi một số quan chức Fed tuyên bố duy trì lãi suất “cao hơn trong thời gian dài hơn” trong tuần này, gánh nặng nợ công của Mỹ đã được chú ý nhiều hơn và không bị ảnh hưởng bởi giá vàng. Mỹ đang đứng trước thách thức tài chính với gần 9 nghìn tỷ USD khoản nợ sắp đáo hạn trong năm tới.
Khoản nợ này sẽ cần phải được tái cấp vốn với lãi suất cao gần gấp đôi so với thời điểm ban đầu. Mặc dù lãi suất trung bình mà Mỹ phải trả cho khoản nợ có vẻ ‘khiêm tốn’ ở mức 3,27%, nhưng đây là mức lãi suất cao nhất mà thị trường chứng kiến kể từ năm 2008.
Vào thời điểm đó, khoản nợ của Mỹ ở mức chỉ nhỉnh trên 10 nghìn tỷ USD. Và tới hôm nay nó đã tăng vọt lên hơn 34,6 nghìn tỷ USD. Đáng chú ý, trong khi phải mất hơn một thế kỷ để đạt được 10 nghìn tỷ USD đầu tiên thì 10 nghìn tỷ USD gần đây nhất đã được tích lũy chỉ trong 4 năm.
Trong một sự kiện do Trung tâm Wilson tài trợ hôm 16/4, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ Jerome Powell cho biết: “Dữ liệu gần đây rõ ràng không mang lại sự tin cậy lớn hơn mà thay vào đó sẽ có thể sẽ mất nhiều thời gian hơn dự kiến…Nếu lạm phát cao hơn vẫn tồn tại, chúng tôi có thể duy trì lãi suất hạn chế hiện tại trong thời gian cần thiết.”
Thị trường chứng khoán tiếp tục giảm sau bài phát biểu của ông Powell, trong khi giá vàng vẫn ở mức cao ổn định gần 2.400 USD. Với căng thẳng địa chính trị và kinh tế vĩ mô đang gia tăng mỗi ngày, vàng đã vượt trội hơn hầu hết mọi loại tài sản kể từ sau cú đột phá vào đầu tháng 3.
Mỗi ngày trong tuần này, S&P 500 đều tăng điểm tại một thời điểm trong phiên, chỉ để mất đi sắc xanh ngay trước khi đóng cửa.
Sau cú đột phá lớn được xác nhận về mặt kỹ thuật với mức đóng cửa mạnh mẽ trên ngưỡng kháng cự quan trọng 4 năm ở mức 2.100 USD vào cuối quý 1, giá vàng đã đánh bại mức đỉnh này trên thị trường chứng khoán khi kim loại trú ẩn an toàn bắt đầu hoạt động tốt hơn S&P trong quý 2. Vàng đã tăng ấn tượng 82% trong 5 năm qua, vượt xa S&P 500.
Thị trường vàng hiện được nâng đỡ bởi nhu cầu mua vàng dự trữ mạnh mẽ của các ngân hàng trung ương lớn trên thế giới, các quỹ phòng hộ cũng đang quay trở lại thị trường và người tiêu dùng đổ xô đến chuỗi siêu thị Costco của Mỹ để mua vàng miếng khiến doanh thu của chuỗi này lên tới 200 triệu USD/tháng.
