Vàng dao động gần mức cao kỷ lục

Giá vàng neo gần mức cao kỷ lục vào thứ Tư, nhờ hy vọng về việc cắt giảm lãi suất của Mỹ và căng thẳng dai dẳng ở Trung Đông, trong khi sự chú ý của thị trường chuyển sang dữ liệu lạm phát của Mỹ sắp công bố.

Cụ thể, vào lúc 16 giờ 27 phút giờ Việt Nam, giá vàng giao ngay tăng 0,2% lên 2.469,35 USD/ounce, thấp hơn mức cao kỷ lục là 2.483,60 USD được ghi nhận vào tháng trước.

Giá vàng kỳ hạn của Mỹ ổn định ở mức 2.508,40 USD.

Ricardo Evangelista, nhà phân tích cấp cao tại ActivTrades cho biết, nếu dữ liệu xác nhận giá cả tại Mỹ tăng chậm lại, thì kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản vào tháng 9 sẽ tăng lên và rất có thể giá vàng sẽ đạt mức cao nhất mọi thời đại.

Dữ liệu chỉ số giá tiêu dùng của Mỹ sẽ được công bố vào hôm nay. Các nhà kinh tế dự kiến lạm phát theo tháng sẽ tăng 0,2%, với mức lõi hàng năm giảm xuống còn 3,2%.

Dữ liệu cho thấy giá sản xuất của Mỹ tăng ít hơn dự kiến vào tháng 7, cho thấy lạm phát tiếp tục ở mức vừa phải.

Theo công cụ FedWatch của sàn giao dịch CME, thị trường kỳ vọng 52,5% khả năng cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản vào tháng 9.

Vàng theo truyền thống được coi là hàng rào chống lại rủi ro địa chính trị và kinh tế, và lãi suất thấp hơn làm giảm chi phí cơ hội khi nắm giữ tài sản này.

Tại Trung Đông, Iran đã tuyên bố sẽ đáp trả nghiêm khắc vụ ám sát thủ lĩnh Hamas vào cuối tháng trước. Israel không xác nhận hoặc phủ nhận sự liên quan của mình.

Có khả năng cao là Iran sẽ tấn công Israel, điều này có thể gây ra một cuộc chiến tranh toàn diện ảnh hưởng đến toàn bộ khu vực và xa hơn nữa, kịch bản này đang diễn ra trong tâm trí các nhà đầu tư và thúc đẩy nhu cầu về vàng an toàn, Evangelista nói thêm.

Trong một thông tin có liên quan, tất cả vàng nhập khẩu từ Brazil của Đức và 71% của Ý đều đến từ các khu vực Amazon, nơi tình trạng khai thác vàng bất hợp pháp đang diễn biến phức tạp. Các chuyên gia tư vấn kêu gọi sự vào cuộc của châu Âu để tăng cường giám sát khu vực này.

Trên thị trường kim loại quý khác, giá bạc giao ngay không đổi ở mức 27,84 USD và bạch kim giảm 0,1% xuống còn 935,50 USD. Giá palladium tăng 0,5% lên 942,96 USD.

Vàng đang trong trạng thái “mua quá mức” và đà tăng bị hạn chế

Theo TD Securities, tiềm năng tăng giá vàng có thể bị hạn chế bất chấp rủi ro địa chính trị gia tăng. Quan điểm này tương tự như quan điểm của IG Index và Redward Associates, những công ty tài chính đã nêu bật vị thế của vàng trên thị trường Hợp đồng tương lai trong một báo cáo gần đây.

Daniel Ghali, Chiến lược gia hàng hóa cấp cao tại TD Securities cho biết: “Vàng, một nơi trú ẩn an toàn không nhất thiết là một đề xuất hấp dẫn”.

Mặc dù rủi ro địa chính trị từ một cuộc tấn công sắp xảy ra của Iran đang hỗ trợ cho kim loại vàng, nhưng tác động này bị hạn chế vì các nhà đầu tư đã “mua quá mức”. Điều này được nhìn thấy qua phản ứng tương đối yếu ớt của vàng trước làn sóng bán tháo ồ ạt do dữ liệu việc làm phi nông nghiệp của Mỹ không đạt kỳ vọng vào đầu tháng 8.

Nhà chiến lược này cho biết: “Không chỉ các quỹ vĩ mô có vị thế tốt”, “Những người giao dịch có hệ thống đang nắm giữ vị thế ‘mua tối đa’ và ngưỡng dòng tiền chảy ra tiếp tục giảm dần từng ngày. Các nhà đầu cơ châu Á cũng đang thận trọng với các vị thế nắm giữ kim loại quý gần như kỷ lục để phòng ngừa sự mất giá của tiền tệ. Dẫu vậy, động lực của biện pháp này hiện đang được tháo gỡ”, ông nói thêm.

Các ngân hàng trung ương châu Á đã tích trữ vàng vào đầu năm nay khi đồng USD tăng sau dữ liệu lạm phát tăng hơn dự kiến hồi đầu năm, làm chệch hướng kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Điều này dẫn đến việc phá giá thị trường ngoại hối châu Á so với USD và các ngân hàng trung ương khu vực này đã mua vàng như một biện pháp phòng ngừa tiền tệ.

Chuyên gia Ghali tiếp tục lưu ý, “Khi dòng tiền trú ẩn an toàn lắng xuống, vị thế của một số nhóm đầu cơ có thể dễ biến động trước việc định giá lại theo kỳ vọng tăng cao về chính sách hạ lãi suất của Fed”.

Theo chiến lược gia này, chỉ có nhu cầu bán lẻ của Trung Quốc vẫn duy trì vào thời điểm hiện tại. Ông cho biết dòng tiền đổ vào các quỹ ETF vàng của Trung Quốc vẫn khá lớn, tuy nhiên, nhu cầu đối với các ETF bên ngoài Trung Quốc lại tiếp tục giảm.