Giá vàng dao động gần mức cao nhất một tháng vào thứ Sáu (1/3) sau khi dữ liệu cho thấy áp lực giá cả của Mỹ giảm bớt, trong khi các nhà giao dịch chờ đợi phát biểu của một số quan chức Cục Dự trữ Liên bang.
Cụ thể, vào lúc 13 giờ 35 phút theo giờ Việt Nam, giá vàng giao ngay tăng 0,2% lên 2.047,29 USD/ounce, sau khi chạm mức 2.050,59 USD vào thứ Năm – mức cao nhất kể từ ngày 2 tháng 2. Vàng đang hướng tới mức tăng tuần thứ hai liên tiếp.
Giá vàng kỳ hạn của Mỹ ổn định ở mức 2.055,60 USD.
Nhà phân tích cấp cao Matt Simpson của City Index cho biết: “Thị trường thở phào nhẹ nhõm vì không có bất ngờ nào trong báo cáo chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE). Các nhà giao dịch vàng vui mừng trước thực tế là PCE lõi hàng năm đang chậm lại”.
Hôm 29/2, dữ liệu cho thấy lạm phát PCE trong tháng 1 đã tăng 2,4%, mức tăng hàng năm thấp nhất kể từ tháng 2/2021, sau mức tăng 2,6% trong tháng 12/2023.
Các ngân hàng trung ương Mỹ đang tập trung vào tiến trình giảm lạm phát mà họ cho rằng có thể sẽ đặt ra mục tiêu hạ lãi suất vào cuối năm nay.
Lãi suất thấp hơn làm tăng sức hấp dẫn của vàng, vốn là tài sản không sinh lời.
Các nhà giao dịch đang định giá ba lần cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào năm 2024.
Các nhà đầu tư sẽ chú ý đến những nhận xét từ ít nhất 6 quan chức Fed nữa vào cuối ngày thứ Sáu.
Quỹ giao dịch trao đổi được hỗ trợ bằng vàng lớn nhất thế giới, SPDR Gold Trust đã giảm lượng vàng nắm giữ 3,3% trong tháng 2 và 6,4% từ đầu năm đến nay.
Chuyên gia Simpson cho biết: “Trong khi dòng vốn ETF tiêu cực đang hạn chế đà tăng giá vàng, ngân hàng trung ương Trung Quốc là lý do chính khiến vàng vẫn được hỗ trợ, bởi họ là nước có dự trữ vàng cao thứ hai trong quý IV”.
Trên thị trường kim loại quý, giá bạch kim giao ngay tăng 0,6% lên 881,40 USD/ounce và palladium cũng tăng 0,6% lên 947,35 USD. Tuy nhiên, cả hai đều có mức giảm tháng thứ hai liên tiếp, trong đó giá palladium chạm mức thấp nhất trong hơn 5 năm là 849,13 USD.
Nhà sản xuất kim loại Impala Platinum (IMPJ.J), có thể đóng cửa một số hoạt động khai thác đang thua lỗ ở Nam Phi nếu giá bạch kim tiếp tục xấu đi và các nỗ lực tái cơ cấu không cải thiện được tỷ suất lợi nhuận.
Vàng và bạc giữ vững vị thế trước các ‘cơn gió ngược’
Ole Hansen, trưởng chiến lược hàng hóa tại Ngân hàng Saxo, cho biết vàng đã tăng giá tốt bất chấp những trở ngại kể từ đầu năm.
“Bất chấp ‘chi phí’ để nắm giữ vị thế vàng ngày càng tăng và nỗi ám ảnh hiện tại của thị trường đối với các cổ phiếu và tiền điện tử liên quan đến AI, kim loại màu vàng vẫn hoạt động tốt trong bối cảnh nhu cầu cơ bản về vàng vật chất cũng như đồng USD yếu hơn,” ông Hansen cho biết.
Chuyên gia này lưu ý rằng lợi suất trái phiếu vẫn tăng do kỳ vọng của thị trường xung quanh chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ Fed đã thay đổi đáng kể trong tháng qua. Ông nói thêm rằng kỳ vọng cắt giảm lãi suất đã giảm từ 6 lần vào đầu năm xuống chỉ còn 3 lần. Theo công cụ FedWatch của CME, thị trường nhận thấy hơn 60% khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 6.
Môi trường đầy thách thức này đã ảnh hưởng đến nhu cầu đầu tư. Hiện thị trường đã ghi nhận dòng vốn chảy ra đáng kể từ các sản phẩm giao dịch trao đổi được hỗ trợ bằng vàng. Ông Hansen chỉ ra rằng 44 tấn vàng đã chảy ra khỏi thị trường trong tháng 2; 95 tấn vàng đã tháo chạy khỏi các quỹ ETF vàng kể từ đầu năm.
Trong khi đó, mô hình đầu cơ vàng đã dễ dự đoán hơn. Việc đặt cược tăng giá tăng lên khi giá kiểm tra mức hỗ trợ ở 2.000 USD/ounce và đặt cược giảm giá khi giá đạt gần 2.050 USD/ounce.
Bất chấp những thách thức, ngân hàng Saxo vẫn duy trì triển vọng tăng giá đối với vàng và bạc. Ngân hàng Đan Mạch này dự đoán giá vàng sẽ đẩy lên 2.300 USD/ounce trong năm nay. Đồng thời, chuyên gia Hansen nhận thấy bạc có khả năng đạt được mức cao nhất năm 2001, ở khoảng 30 USD/ounce.
Tuy nhiên, ông Hansen cho rằng các nhà đầu tư cần phải kiên trì.
“Chúng tôi giữ triển vọng lạc quan đối với vàng và bạc, nhưng như chúng tôi đã nhấn mạnh nhiều lần trong những tháng gần đây, cả hai kim loại này có thể vẫn bị kẹt trong một mức giá cho đến khi chúng tôi hiểu rõ hơn về chu kỳ cắt giảm lãi suất trong tương lai của Mỹ,” ông Hansen nói. “Cho đến khi đợt cắt giảm đầu tiên được thực hiện, thị trường đôi khi có thể đi trước chính nó, đặc biệt trong quá trình kỳ vọng hạ lãi suất của thị trường được xây dựng. Kỳ vọng sẽ lên đến những mức khiến giá dễ bị điều chỉnh. Với ý nghĩ đó, hướng đi ngắn hạn của vàng và bạc sẽ tiếp tục được quyết định bởi dữ liệu kinh tế sắp tới và tác động của chúng đối với đồng USD, lợi suất và không kém phần quan trọng là kỳ vọng hạ lãi suất.”
Mặc dù nhu cầu đầu tư sẽ tiếp tục gặp khó khăn trong thời gian tới, ông Hansen cho biết nhu cầu vật chất, dẫn đầu bởi người tiêu dùng châu Á và hoạt động mua vàng của các ngân hàng trung ương, sẽ giúp duy trì mức sàn vững chắc của vàng và bạc.
