Công ty sản xuất nước ngọt vẫn luôn là một phương án đầu tư lâu dài tuyệt vời
Coca-Cola thường được coi là một cổ phiếu blue chip an toàn. Đây là công ty sở hữu thương hiệu nước ngọt hàng đầu thế giới, tạo ra nhiều tiền mặt và trả cổ tức đều đặn. Tuy nhiên, trong 12 tháng qua, cổ phiếu của nó đã giảm 3% trong khi chỉ số S&P 500 tăng 23%.
Được khuyến khích bởi triển vọng cắt giảm lãi suất, nhiều nhà đầu tư đã đổ xô vào các cổ phiếu tăng trưởng cao hơn thay vì Coca-Cola. Tuy nhiên, tôi tin rằng đây thực sự là thời điểm hoàn hảo để mua cổ phiếu của Coca-Cola vì năm lý do đơn giản.
Coca-Cola một trong những “Ông vua Cổ Tức”
Coca-Cola đã tăng cổ tức hàng năm trong 62 năm liên tiếp. Điều đó đưa tập đoàn giải khát này vào top câu lạc bộ ưu tú của các “Vua Cổ Tức”, những công ty đã tăng cổ tức hàng năm trong ít nhất 50 năm. Chỉ những công ty được quản lý tốt nhất mới có thể duy trì trong câu lạc bộ này, vì họ cần liên tục tăng thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS – earnings per share) và dòng tiền tự do (FCF – free cash flow) qua các cuộc suy thoái để hỗ trợ việc tăng cổ tức.
Những lần tăng cổ tức hàng năm đó cũng sẽ giúp các nhà đầu tư của công ty vượt qua lạm phát trong khi gia tăng lợi nhuận kép. Nếu bạn đã tái đầu tư cổ tức của Coca-Cola trong suốt 40 năm qua, bạn sẽ có được tổng lợi nhuận là 13,340%.
Lợi suất của cổ phiếu sẽ trở nên thu hút hơn khi lãi suất giảm
Coca-Cola hiện đang trả lợi suất cổ tức dự kiến khá tốt ở mức 3,1%, nhưng lãi suất cao hơn đã đẩy lợi suất của chứng chỉ tiền gửi (CD), tín phiếu kho bạc (T-bills), và trái phiếu lên trên 5%. Trong môi trường này, nhiều nhà đầu tư thu nhập có khả năng giữ các khoản đầu tư thu nhập cố định an toàn hơn thay vì mua cổ phiếu của Coca-Cola — vốn rủi ro hơn và trả lợi suất thấp hơn.
Hiện tại, các báo cáo lạm phát cao hơn mong đợi đang làm giảm hy vọng về việc cắt giảm lãi suất mạnh mẽ trong năm nay. Nhưng về dài hạn, lợi suất của Coca-Cola nên trở nên hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư thu nhập khi lãi suất giảm trở lại.
Sự lựa chọn an toàn cho việc duy trì lãi suất ở mức độ cao
Mặt khác, nếu lãi suất duy trì ở mức cao lâu hơn dự kiến, cổ phiếu của Coca-Cola có thể trở thành một nơi trú ẩn an toàn khi các cổ phiếu tăng trưởng cao sụp đổ. Trong môi trường lãi suất cao, các công ty tạo ra nhiều tiền mặt như Coca-Cola sẽ trở nên hấp dẫn hơn so với những công ty không có lợi nhuận và mang tính đầu cơ.
Dòng tiền tự do (FCF) hàng năm của Coca-Cola đã giảm 15% xuống còn 9,5 tỷ USD vào năm 2022 do công ty cố ý tăng lượng hàng tồn kho để đối phó với giá hàng hóa cao hơn, nhưng đã tăng 2% lên 9,7 tỷ USD vào năm 2023. Công ty đã chi 8 tỷ USD từ FCF của mình cho các khoản thanh toán cổ tức vào năm 2023.
Nó vẫn đang vận hành một mô hình kinh doanh bền vững
Coca-Cola có thể có vẻ là một khoản đầu tư rủi ro khi tỷ lệ tiêu thụ nước ngọt có ga giảm trên toàn thế giới, nhưng công ty không chỉ bán nước ngọt mang tên thương hiệu của mình và các loại đồ uống có ga khác. Công ty còn bán nước trái cây, trà, nước tăng lực, cà phê, nước đóng chai và đồ uống có cồn, và đang cập nhật các loại nước ngọt hàng đầu của mình với các hương vị mới, phiên bản lành mạnh hơn và kích thước phục vụ nhỏ hơn.
Sự đa dạng hóa đó cho phép Coca-Cola tạo ra tăng trưởng ổn định bất kể điều kiện kinh tế vĩ mô. Năm 2022, doanh thu hữu cơ và thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) so sánh của công ty tăng lần lượt 16% và 7%, ngay cả khi lạm phát và áp lực tiền tệ làm giảm biên lợi nhuận.
Năm 2023, doanh thu hữu cơ và EPS so sánh của Coca-Cola tăng lần lượt 12% và 8%. Năm 2024, công ty dự kiến doanh thu hữu cơ sẽ tăng 8%-9% khi EPS so sánh tăng 4%-5%.
Coca-cola vẫn đang duy trì mức giá hợp lý
Hiện tại, Coca-Cola giao dịch ở mức gấp 22 lần thu nhập dự kiến. PepsiCo giao dịch ở mức tương tự, trong khi Keurig Dr. Pepper có vẻ rẻ hơn với tỷ lệ giá trên thu nhập dự kiến là 18. Tuy nhiên, Coca-Cola vẫn trả lợi suất cổ tức dự kiến cao hơn PepsiCo (2,9%) và Keurig Dr. Pepper (2,6%).
Giá trị hợp lý và lợi suất cao hơn của Coca-Cola sẽ hạn chế tiềm năng giảm giá. Nó sẽ không tăng vọt ngay lập tức, nhưng nên là một nơi an toàn để giữ tiền mặt của bạn khi lãi suất cao, xung đột địa chính trị và các áp lực kinh tế vĩ mô khác làm rung chuyển thị trường. Đó có lẽ là lý do tại sao Coca-Cola vẫn là một trong những khoản đầu tư hàng đầu của Warren Buffett tại Berkshire Hathaway, và tại sao nội bộ công ty này đã mua nhiều cổ phiếu hơn là bán trong ba tháng vừa qua.
Nói một cách đơn giản, nếu bạn đang tìm kiếm một cổ phiếu cổ tức bền vững sẽ dần tăng cao mà không quá nhiều biến động, bạn nên mua cổ phiếu “nhàm chán” này ngay bây giờ khi thị trường rộng lớn vẫn đang phân vân giữa các khoản đầu tư thu nhập cố định và tăng trưởng.
Có nên đầu tư vào Coca-Cola ngay lúc này không?
Chuyên gia tại Activax phân tích và đánh giá, nếu nền kinh tế phải đối mặt với suy thoái vào năm 2024, chi tiêu tùy ý cho đồ uống có thể giảm. Điều này có thể ảnh hưởng đến doanh số bán hàng của Coca-Cola và hiệu suất cổ phiếu của công ty. Ngược lại, nếu nền kinh tế duy trì ổn định hoặc cải thiện, niềm tin và chi tiêu của người tiêu dùng có thể sẽ hỗ trợ cho mục tiêu tăng trưởng của Coca-Cola.
Nhìn chung, cổ phiếu Coca-Cola có tiềm năng là một cổ phiếu đáng mua vào năm 2024. Tăng trưởng doanh thu hữu cơ gần đây của công và mức cổ tức hấp dẫn là những lý do thuyết phục để xem xét đầu tư.
Coca-Cola sẽ tiếp tục chi trả cổ tức cho các cổ đông vào ngày 14/6/2024 tới đây. Đầu tư 1000 cổ phiếu Coca-Cola, nhà đầu tư chắc chắn hưởng lợi nhuận cao về giao dịch cổ phiếu trong tương lai. Mức lợi nhuận này cao hơn gấp đôi so với mức chi trả thực tế. Đây là cơ hội cực kỳ tốt để gia tăng lợi nhuận đầu tư trong năm 2024. Tận dụng vị thế của Coca-Cola và chương trình ưu đãi hấp dẫn tại Activax để gia tăng lợi nhuận năm 2024 nhé!
