Cơ quan Giám sát dịch vụ Tài chính Hàn Quốc (FSS) đang cân nhắc cấm tất cả các chứng khoán vốn sau khi phát hiện ra rằng các ngân hàng và công ty môi giới lớn nhất nước này đã lừa các nhà đầu tư bán lẻ về các sản phẩm liên quan đến chứng khoán Trung Quốc.
Cuộc điều tra kéo dài 5 tháng của FSS đã chỉ ra 5 ngân hàng và 6 công ty môi giới đã vi phạm nghiêm trọng quy định tuân thủ và có hành vi thiếu bảo vệ người tiêu dùng trong việc bán các chứng khoán có liên quan đến chỉ số Hang Seng China Enterprises.
Các sản phẩm này là chứng khoán phái sinh có thu nhập cố định trả lãi dưới hình thức trái phiếu và chuộc lại trước kỳ hạn dựa trên hiệu suất của tài sản, nhưng các nhà đầu tư có thể chịu lỗ nặng nề nếu tài sản gốc giảm xuống dưới một mức nhất định.
Theo FSS, các nhà đầu tư bán lẻ – chủ yếu là những người về hưu lớn tuổi – sẽ phải chịu khoản lỗ ước tính lên tới 5,8 nghìn tỷ Won (4,4 tỷ USD) trong năm nay sau khi chỉ số Hang Seng China Enterprises giảm một nửa xuống còn khoảng 5.717 điểm kể từ khi đạt đỉnh trên 12.000 vào tháng 2 năm 2021.
FSS cho biết chính phủ sẽ cải cách hệ thống bán chứng khoán vốn khi chỉ trích việc thiếu biện pháp kiểm soát nội bộ giữa các ngân hàng, bao gồm Ngân hàng Kookmin và Ngân hàng Shinhan.
Trước sự việc trên, Ngân hàng Kookmin và Ngân hàng Shinhan cùng Hiệp hội ngành tài chính đã từ chối đưa ra bất cứ bình luận nào.
“Các tổ chức bán chứng khoán vốn đã không kiểm soát giá trần ngay cả khi rủi ro thua lỗ của nhà đầu tư ngày càng lớn hơn . . . kết quả là đã dẫn đến nhiều kiểu bán sai trái và vi phạm quy tắc,” thống đốc FSS Lee Bok-hyun cho biết.
Lee Se-hoon, phó thống đốc FSS cho biết thêm: “Chúng tôi đang cân nhắc về việc cấm bán các sản phẩm có rủi ro cao đối với các ngân hàng như một giải pháp cho vấn đề này”.
Tuy nhiên theo giới phân tích, lệnh cấm tiềm năng trên chỉ là một biện pháp nhằm xoa dịu các nhà đầu tư bán lẻ bất mãn trước cuộc bầu cử quốc hội vào tháng 4, và ít có khả năng được thi hành thực sự.
Hầu hết các ngân hàng đã tạm dừng việc bán các chứng khoán vốn như vậy vào đầu năm nay do lo ngại về sự giám sát pháp lý ở Hàn Quốc. FSS cho biết hôm thứ Hai rằng các ngân hàng đã không thông báo đầy đủ cho các nhà đầu tư bán lẻ về những rủi ro liên quan đến các sản phẩm có cấu trúc và thậm chí còn khuyến khích nhân viên bán nhiều sản phẩm hơn bất chấp rủi ro ngày càng tăng.
Hầu hết các sản phẩm liên quan đến chỉ số Hong Kong đều được bán vào năm 2021, khi lãi suất ở mức thấp. Chỉ số Hang Seng China Enterprises, thước đo các cổ phiếu Trung Quốc niêm yết ở Hong Kong, đã bị ảnh hưởng nặng nề bởi suy thoái kinh tế của Trung Quốc và căng thẳng địa chính trị gia tăng giữa Bắc Kinh và Washington.
FSS cho biết họ sẽ áp dụng các hình phạt sau khi xem xét cách thức các tổ chức tài chính bồi thường cho các nhà đầu tư bán lẻ. FSS ước tính rằng hầu hết mức bồi thường cho các nhà đầu tư sẽ dao động trong khoảng từ 20% đến 60% số vốn gốc đầu tư.
Hàn Quốc là thị trường lớn về các sản phẩm phái sinh và tài chính cấu trúc, bất chấp các cuộc sụp đổ thị trường xảy ra thường xuyên. Chính phủ đã tăng cường các quy định để bảo vệ người tiêu dùng vào năm 2019, khi FSS yêu cầu các ngân hàng và công ty môi giới hoàn trả tới 80% khoản lỗ của nhà đầu tư từ chứng khoán phái sinh liên quan đến lợi suất trái phiếu Đức.
