Trong phiên giao dịch vào thứ Ba (27/8), giá vàng và bạc giảm nhẹ vào đầu phiên giao dịch tại thị trường Mỹ do động thái điều chỉnh giá thông thường và một số nhà giao dịch ngắn hạn chốt lời. Giá dầu thô suy yếu và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng nhẹ hôm nay cũng là những yếu tố bên ngoài khiến giá kim loại quý giảm “khiêm tốn”. Giá vàng hợp đồng tháng 12 gần đây nhất giảm 7,80 USD xuống còn 2.547,40 USD và giá bạc kỳ hạn tháng 9 giảm 0,032 USD xuống còn 29,975 USD.
Chỉ số chứng khoán châu Á và châu Âu diễn biến trái chiều qua đêm. Trong khi đó, chỉ số chứng khoán Mỹ sẽ mở cửa trong trạng thái biến động tăng giảm đan xen. Trước đó, chỉ số chứng khoán Mỹ đã phục hồi mạnh mẽ từ mức thấp nhất trong tháng 8. Vào thứ Tư tuần này, thị trường chứng khoán toàn cầu sẽ đón nhận thông tin quan trọng, đó là báo cáo thu nhập của tập đoàn Nvidia.
Các thị trường bên ngoài quan trọng hôm nay ghi nhận chỉ số Đô la Mỹ giảm nhẹ. Giá dầu thô Nymex yếu hơn và giao dịch quanh mức 77,00 USD/thùng. Trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm chuẩn hiện đang đạt mức 3,848%.
Dữ liệu kinh tế Mỹ công bố vào thứ Ba bao gồm báo cáo doanh số bán lẻ hàng tuần của Johnson-Redbook, chỉ số giá nhà hàng tháng, chỉ số giá nhà S&P Core Logic, chỉ số niềm tin của người tiêu dùng và khảo sát kinh doanh của Fed chi nhánh Richmond.
Về mặt kỹ thuật, những người đầu cơ giá lên của vàng kỳ hạn tháng 12 có lợi thế kỹ thuật tổng thể mạnh mẽ trong ngắn hạn. Mục tiêu giá tăng tiếp theo của những người đầu cơ giá lên là tạo ra mức đóng cửa trên mức kháng cự vững chắc ở mức 2.600 USD. Mục tiêu giá giảm tiếp theo trong ngắn hạn của những người đầu cơ giá xuống là đẩy giá tương lai xuống dưới mức hỗ trợ kỹ thuật vững chắc ở mức 2.475 USD. Mức kháng cự đầu tiên được nhìn thấy ở mức cao qua đêm là 2.554,50 USD và sau đó là mức cao trong tuần này là 2.563,20 USD. Mức hỗ trợ đầu tiên được nhìn thấy ở mức thấp qua đêm là 2.538,50 USD và sau đó là 2.525 USD.
Kỳ vọng lạc quan về chính sách lãi suất, lợi suất trái phiếu kho Bạc Mỹ và đồng USD giảm là những động lực cho vàng
Theo các nhà phân tích kim loại quý tại Heraeus, giá vàng đang được thúc đẩy nhờ kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm lãi suất, đồng Đô la Mỹ suy yếu và lợi suất trái phiếu kho bạc giảm. Trong khi đó, giá bạc có khả năng sẽ bắt kịp vàng khi chu kỳ cắt giảm bắt đầu.
Trong báo cáo kim loại quý mới nhất của mình, Heraeus lưu ý rằng giá vàng đang tăng cùng với kỳ vọng cắt giảm lãi suất.
“Tuần trước, vàng đã giữ được vị thế trên 2.500 USD/oz và đạt mức cao kỷ lục mới là 2.531 USD/oz vào giữa tuần, dựa trên mức tăng từ giao dịch của tuần trước”, Heraeus lưu ý. “Tâm lý nhà đầu tư và đồn đoán về lãi suất dường như là động lực chính thúc đẩy giá vàng hiện nay. Các nhà quản lý tiền tệ đã tích lũy một trong những vị thế mua ròng lớn nhất kể từ đợt tăng giá do đại dịch Covid-19 cách đây 4 năm ở mức 22 moz (tính đến ngày 16 tháng 8).”
Các nhà phân tích cho biết đồng USD yếu và lợi suất trái phiếu kho bạc giảm cũng giúp thúc đẩy kim loại màu vàng.
“Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm hiện đang ở mức dưới 4% so với lãi suất quỹ liên bang là 5,5%, cho thấy rằng một vài đợt cắt giảm lãi suất tiếp theo của Fed hiện đã được định giá và với sự gia tăng gần đây của vàng, có lẽ thị trường kim loại quý cũng vậy”, họ lưu ý. “Việc số liệu việc làm của Mỹ giảm mạnh vào tuần trước đã củng cố giả thuyết rằng Fed sẽ bắt đầu cắt giảm lãi suất tại cuộc họp vào tháng 9 của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC), vì nền kinh tế Mỹ hiện có vẻ yếu hơn so với dữ liệu đã chỉ ra trong 12 tháng qua”.
“Mặc dù có sự đột phá khi quy đổi bằng đồng USD, vàng vẫn chưa thoát khỏi mô hình nắm giữ trong suốt mùa hè ở hầu hết các đồng tiền chính khác, bao gồm cả đồng Nhân dân tệ của Trung Quốc và đồng Euro”, Heraeus cho biết. “Có thể cần phải có sự đột phá lớn hơn để vọt trên mốc 2.500 USD/oz. Cùng với vị thế ở hợp đồng tương lai đang bị mua quá mức, giá vàng có thể sẽ thoái lui một chút trước quyết định lãi suất tiếp theo của Mỹ.”
Chuyển sang thị trường bạc, các nhà phân tích chỉ ra rằng, nhu cầu về tiền xu và thỏi bạc vẫn mạnh mặc dù giá bạc tiếp tục “tụt hậu” so với vàng.
“Doanh số bán thỏi bạc tại Perth Mint đã phục hồi vào tháng 7 nhưng nhu cầu vẫn giảm so với cùng kỳ năm ngoái”, họ lưu ý. “Doanh số bán thỏi bạc và tiền xu bạc đã tăng 91% so với tháng trước vào tháng 7 lên 939.473 oz. Do đó, tháng 7 đã trở thành tháng đầu tiên trong năm nay ghi nhận nhu cầu tăng so với cùng kỳ năm ngoái. Mặc dù vậy, tính theo năm, doanh số bán thỏi bạc đã giảm 47% so với năm ngoái, ở mức 5,55 moz. Ngược lại, tính đến thời điểm hiện tại, doanh số bán tiền xu bạc từ US Mint tương đối mạnh mẽ và đang trên đà đạt được mức nhu cầu của năm ngoái (~25 moz). Doanh số bán từ Perth Mint có xu hướng giảm kể từ cuối năm 2022”.
Heraeus cho biết, giá bạc không tăng “cùng tần số” với giá vàng trong 2 tuần qua, nhưng điều này có thể thay đổi khi lãi suất bắt đầu giảm.
